2021年11月12日，廣東省廣州（zhōu）市中（zhōng）級人民（mín）法院（以下簡（jiǎn）稱廣州中院）對首單特別代表人訴訟（2020）粵01民初2171號案（àn）一審公（gōng）開宣判，現就投資者高度關注的若幹問題進行解答：

1.投服中心在本案中代表了多少投（tóu）資者？訴請金額多少（shǎo）？本案判決的（de）賠（péi）償額是多少? 

依據廣州中院《關（guān）於康美（měi）藥業證券（quàn）虛假陳述（shù）責任糾紛的普通代表人訴訟權利登記公（gōng）告》，投服中心於2021年4月23日向中（zhōng）國證（zhèng）券登記結算有限責任公司調取康美藥業案（àn）權利人名單，依（yī）據（jù）登記結算機構提供的數據代表（biǎo）55326位投資者向（xiàng）廣州中院予（yǔ）以登記，經測（cè）算涉訴投資者損（sǔn）失約48.66億元（yuán）。 

依本判決，扣（kòu）除係統風險後（hòu）損失金（jīn）額為（wéi）正數的投（tóu）資者共有52037人，獲賠總額約（yuē）24.59億元。

2.訴（sù）請金額與判賠金額不同是什麽原因？ 

本案廣州中院委托了中國證券投資者保護基金有限責任公司（以下簡稱投保基金）進行損失測算（suàn），並在開庭審理時雙方（fāng）當事（shì）人對損失核定結果進行了質詢，判決采信了該損失測算意見。根據投保基金測算結果，選取醫藥生物（申（shēn）萬）指數作為比對指（zhǐ）數，並采用“個體相（xiàng）對比例法（fǎ）”測算投資者證券市場係統風險，所以判賠金額與訴請金額有所差異（yì）。

3.投資者如何了解到自己是（shì）否獲賠，獲賠多少？ 

依據廣州中院《關於特別代表人訴訟原（yuán）告應獲賠償金額查詢方式的公告（gào）》，自2017年4月20日（含（hán））起至2018年（nián）10月15日（rì）（含）期間以公開競（jìng）價買入、並於2018年（nián）10月（yuè）15日閉市後仍持有康美藥（yào）業股（gǔ）票的投（tóu）資者,可通過微信小程序搜索（suǒ）“廣州微法院”進入廣州微法院，點選頁麵下方“微訴訟”欄目，選擇“代表人訴（sù）訟”入口進入代表人訴訟平台（tái）查（chá）詢是否（fǒu）獲賠。

4.為什麽各被告之間承（chéng）擔責任（rèn）的比例不同？ 

判決認定： 

（1）康美藥業定期報告虛假記載、重（chóng）大遺（yí）漏構成（chéng）虛假陳述行為且與投（tóu）資者損（sǔn）失之間存在交易因果關（guān）係（xì）和損失因果關係，康美藥（yào）業（yè）對案涉投資者承（chéng）擔損失（shī）賠償責任。 

（2）實際控製人馬興田、許冬瑾的行為直接導致康美藥業披露的定期報告存在虛假陳述，是應（yīng）當對康美藥業信息披露違法行為直接負責的人員，承擔100%連帶責任。 

（3）時任董事、副（fù）總經理、董事會秘書邱錫偉，時任財務總監莊義清，時任（rèn）職工監（jiān）事、副總經理溫（wēn）少生，時任（rèn）監事、獨立董事馬煥洲的行為直接導致康美藥業披露的定期報告存在虛假陳述，也是應當對康美藥業信息披露違法（fǎ）行為直（zhí）接負責的（de）人員，承擔100%連帶責任。 

（4）以下被告作為時任董事、監事或高級管理人員並未直接（jiē）參與財務造假，卻未勤勉盡責，存在較大過失，且均在案涉定期財務報告中簽字，保（bǎo）證財務報告真實（shí）、準確、完整，所以（yǐ）是康美藥業信息披露違法行為的其（qí）他直接責任（rèn）人員。 

馬漢耀、林大浩、李石、羅家謙、林國雄、李建華、韓中偉、王敏均非財務工作負責人，過失相對較小，法院酌情判令承擔20%連帶賠償責任； 

江鎮平、李定安、張弘為兼職的（de）獨立董（dǒng）事，不參與康美藥業日常經營管理，過失相對較小，法院酌情（qíng）判令承擔（dān）10%連帶賠償責任； 

郭（guō）崇慧、張平為兼職的獨立董事，不參與康美藥業（yè）日常經營管理，過失相對較小，且僅在《2018年半年度報告》中簽字，法院酌情（qíng）判（pàn）令承擔5%連帶賠償責任； 

（5）時（shí）任總經理（lǐ）助理唐煦（xù）、陳磊不存在虛假陳述、誤導性陳述或（huò）重大遺漏，不屬於案涉虛假陳述行為人（rén），不應當對投資者損失承擔賠償責任，不對投資者損失承擔賠償責任。 

（6）廣東正中珠江會計（jì）師事務所（以下簡稱正中珠江）未實施基本的審（shěn）計程序行為，嚴重違（wéi）反《中國（guó）注冊會（huì）計師審計準則》和《中國注冊會計師（shī）職業道德守則》等規定，導致康美藥業嚴重（chóng）財務造（zào）假未被審計發現，影響極其惡劣，承（chéng）擔100%連帶責任（rèn）。 

（7）楊文蔚作為正中珠（zhū）江合夥人和（hé）2016年、2017年（nián）康美藥業審計項目的簽字注冊會（huì）計師，在執業活（huó）動中重大（dà）過失。楊（yáng）文蔚在正中（zhōng）珠江承責範圍內承擔100%連帶賠償責任。 

（8）劉清並非康美藥業 2016年（nián）、2017 年審（shěn）計項目（mù）的簽字注冊會計師，不是案涉虛假陳述（shù）行為（wéi）人，故不應對投資（zī）者損失承擔賠償責任。張靜璃、蘇創升作（zuò）為正中（zhōng）珠江（jiāng）的員工（gōng），不（bú）應因其（qí）職務（wù）行（háng）為直接對投（tóu）資（zī）者承擔賠償責任。

5.本（běn）次判決是否為最終生效判決？ 

本次判決（jué）是一審判決，目前尚未生效。當事人是否上（shàng）訴尚有（yǒu）不確定性。

6.如投資者不服判決，投服中心是否繼續代表投資（zī）者上訴？若投資者不同意投服中心是否上訴的（de）決定怎（zěn）麽辦？ 

《最高人民（mín）法院關於證券糾紛代（dài）表人訴訟若幹問題的規定》（以下簡稱司法解釋）第二十七條規定： 

一審判決送達後，代表人（投服中心）決定放（fàng）棄上訴的（de），應當（dāng）在上訴（sù）期間屆滿前通知全體原告（gào）。 

原告自收到通知之（zhī）日起十五日內未上訴（sù），被告在上訴期間內亦未（wèi）上訴的，一審判決在全體原告與被告之間生效。 

原告自收到通知之日起十五日內上訴的，應當（dāng）同時提交（jiāo）上訴狀，人民（mín）法院收（shōu）到上訴狀（zhuàng）後，對上（shàng）訴的原告按上訴處理。被告在上訴期間內未上訴的，一審（shěn）判決在未上訴的原告與被告之間生效，二審裁判的（de）效力不及於未上訴的原告。 

第二十八條規定： 

一（yī）審判決送達後，代表人決定上訴的，應當在上訴期間屆（jiè）滿前通知全體原（yuán）告。 

原告自收到通知之日起十五（wǔ）日內決定（dìng）放棄上訴的，應當通知（zhī）一審法院。被告在上訴期間內未上訴（sù）的，一審判決在放棄上（shàng）訴的原告與被告之間生效，二審裁（cái）判的效力不及於放棄上訴的原告。

7.因康美藥業現在處於破（pò）產重整階段，投資者是否可以（yǐ）直接向個人申請執（zhí）行？ 

根據（jù）司法解釋第七條，在證券糾紛代表人訴訟中（zhōng），可由代表人申請執行，投資者無需自己申請。

8.投資者（zhě）最（zuì）終獲賠金額在後（hòu）續的破產清償中是否會受（shòu）影響（xiǎng）？何時能獲得賠償款？ 

本判決尚未生效，破產管轄法院（yuàn）揭陽市中級人民法（fǎ）院（以下簡稱揭陽中院）已將（jiāng）該判決金額24.59億元列為暫緩確認債權，納入重整計劃草案。 

康美藥業於（yú）11月15日召開第二（èr）次債權人會（huì）議，會議將采用網絡投票方式對《康美（měi）藥業股份有限公司重整計劃（huá）（草（cǎo）案）》進行表決，投票截止時間（jiān）為2021年11月19日。 

根據《企業破（pò）產法》第八十一條規定，重（chóng）整計劃草案中應當包括重整（zhěng）計劃的執行期限。在重整執行期間內，公司應（yīng）當嚴格依照重整計劃清償債務。重整（zhěng）計劃可能提前執行完畢，也可能因特（tè）殊原因經法院批準延長執行期限。

9.投服（fú）中心是本特別代表人訴訟的代表人，是否會幫助受損投資（zī）者參與公司的（de）破產重整？ 

投服中心已於2021年7月22日代表康美藥業特別代表人訴訟全體原告，向破產管理人申報債權，並被推選為破產重整債權人（rén）委員會委員。目前（qián）特別代表人訴訟屬於（yú）未決訴訟，已判賠的24.59億元被揭陽中院列為暫緩確認債（zhài）權，投（tóu）服中心後續將代投資者行使債權人相（xiàng）關表（biǎo）決權利。

10.此前聲明退出的投資者和不在適格區間（jiān）的（de）投資者該如何（hé）尋求司法救濟？ 

根據司法解（jiě）釋第三（sān）十四（sì）條第二款規定，此前（qián）聲明退出的投資者（zhě）可另行起訴。 

根據（jù）《廣東省廣州市中級人民法（fǎ）院（yuàn）普通代表人訴訟權利（lì）登（dēng）記公告》，不在適格區（qū）間內的投資者可另行（háng）自行起訴。

11.投服中心作為代表人都做了哪些工作？ 

2021年3月26日，廣州中院發布普通代表人訴訟權利登記公告（gào），同（tóng）日，投服中心公開接受投資者委托。4月8日，投服中心（xīn）向廣州中（zhōng）院提交56名投資者證據材料，申（shēn）請（qǐng）轉換為特別（bié）代表人訴訟。4月（yuè）16日，廣州中院發（fā）布特別（bié）代表人訴訟權利登記公告，首（shǒu）單（dān）特別代表人訴訟成功轉換（huàn）。4月23日，投服中心向中國證券登記結算有限責任公司調取康美（měi）藥業案權利人名單，於4月30日向廣州中院予以登記。 

在訴訟過程（chéng）中，投服中心（xīn）秉承最大程度（dù）保護投資者合法權益的原則，委托公益律師秦政、朱夏嬅作為（wéi）代理律師（shī）參與了庭前會議、法庭審理及多次調解（jiě）會議並參加現場（chǎng）旁（páng）聽。 

6月5日，揭陽中院裁定受（shòu）理康（kāng）美藥業破產重整申請。7月22日投服（fú）中心代表全體原告，以代表人訴訟訴請金額向破產管理人申（shēn）報債權。8月10日，投服中心經康美（měi）藥業破（pò）產重整案（àn）第一次債權人會議表決被選為債權人委員（yuán）會成員，並得到破產法院揭陽中院的確認，行使監督債務人財產的管理和處分、監督管理（lǐ）人執行職務、提議召開債權人會議等職權。後續投服中心作（zuò）為債（zhài）權人委員（yuán）會委員和投資（zī）者的代表（biǎo）人將盡力維護投資者合法利益。

12.投服中心接下來是否還會再提起第二單特別代表人訴訟？選案要考慮哪些因素？

中國證（zhèng）監會在2021年（nián）“5·15全國投資者保護（hù）宣傳日”活動上提（tí）出，要（yào）推動投保機構代表人訴訟常態化開展，充分發（fā）揮投保利器作用。投服中心正在推進代表（biǎo）人訴訟常態化工作，並進行第二單特別代表訴訟案件摸排工作。 

投服中心將堅持最大化保護投資者合法權益的立場，選取典型（xíng）重大、社會影響惡劣、具有（yǒu）示範意義且被告具有一定償付能（néng）力的案件，依法依規依程序（xù）參與特別代表人訴（sù）訟，切實履行投保機（jī）構職責。